Mansión en las montañas de los Cárpatos. Aquí, casándose y decidiendo establecerse y hacer las tareas del hogar, se estableció un cierto mago. Él está enamorado de su esposa y le promete vivir "como todos los demás", pero el alma pide algo mágico y el dueño de la finca no puede resistirse a las "bromas". Así que ahora la Señora se da cuenta de que su esposo comenzó nuevos milagros. Resulta que los invitados difíciles están a punto de llegar a la casa.

El joven aparece primero. A la pregunta de la Señora, cómo se llama, él responde: Oso. El mago, informando a su esposa que es precisamente debido al joven que comenzarán los asombrosos eventos, admite que hace siete años convirtió a un joven oso que conoció en el bosque en un hombre. La anfitriona no puede soportarlo cuando "torturan a los animales por su propia diversión" y le ruega a su esposo que vuelva a hacer que el joven sea un oso y lo libere. Resulta que esto es posible, pero solo si alguna princesa ama al joven y lo besa, la Señora lamenta lo de la niña desconocida, tiene miedo del peligroso juego que comenzó su esposo.

Mientras tanto, suena una trompeta anunciando la llegada de nuevos invitados. Este rey, que pasaba, de repente quería convertirse en una mansión. El dueño advierte que ahora verán lo grosero y lo feo. Sin embargo, el Rey entrante es al principio cortés y amable. Es cierto que pronto confesó que era un déspota, vengativo y caprichoso. Pero doce generaciones de antepasados ​​tienen la culpa de esto ("¡todos los demonios, uno a uno!"). Debido a ellos, él, por naturaleza, es amable e inteligente, ¡a veces hace tal cosa que incluso llora!

Después de un intento fallido de tratar a los propietarios con vino envenenado, el Rey, declarando al tío fallecido como el culpable, dice que la princesa, su hija, no heredó las inclinaciones familiares villanas, ella es amable e incluso suaviza su propia disposición cruel. El propietario acompaña al huésped a las habitaciones destinadas a él.

La princesa entra en la casa y en la puerta choca con el oso. La simpatía surge inmediatamente entre los jóvenes. La princesa no está acostumbrada a un trato simple y cordial; le gusta hablar con el oso.

Se escuchan los sonidos de las trompetas: se acerca el séquito real. Niño y niña huyen cogidos de la mano. "Bueno, ha surgido un huracán, ¡ha llegado el amor!" - dice la amante que escuchó su conversación.

Los cortesanos aparecen. Todos ellos: tanto el Primer Ministro, como la Primera Dama de Caballería, y las damas de honor son intimidados por el Ministro-Administrador, quien, sabiendo cómo complacer al Rey en todo, lo subyugó por completo y mantiene su séquito en un cuerpo negro. El administrador que ingresó, mirando en el cuaderno, calcula los ingresos. Guiñando un ojo a la Señora, él sin prefacio la nombra una cita de amor, pero cuando descubre que su esposo es un mago y puede convertirlo en una rata, se disculpa, y la ira se derrumba sobre los cortesanos que aparecieron.

Mientras tanto, el Rey y el Maestro entran primero en la habitación, luego la Princesa y el Oso. Al ver la alegría en el rostro de su hija, el Rey se da cuenta de que la razón de esto es un nuevo conocido. Está preparado para darle la bienvenida al joven y llevarlo con él en un viaje. La princesa admite que el joven se convirtió en su mejor amigo, ella está lista para besarlo. Pero, al darse cuenta de quién es ella, el oso huye con horror y desesperación. La princesa está perdida. Ella sale de la habitación. El rey ejecutará a los cortesanos, si ninguno de ellos podrá darle consejos sobre cómo ayudar a la princesa. El verdugo está listo. De repente, la puerta se abre, la princesa aparece en la puerta con un vestido de hombre, con una espada y pistolas. Ella ordena que se ensille un caballo, se despide de su padre y desaparece. Se escucha el sonido de un caballo. El rey se precipita tras él, ordenando a la comitiva que lo siga. "Bueno, ¿estás satisfecho?" - la amante le pregunta a su esposo. "¡Muy!" - él responde.

En una mala noche de invierno, el dueño de la posada Emilia recuerda con tristeza a la niña a la que alguna vez amó y en cuyo honor llamó a su establecimiento. Él todavía sueña con conocerla. Tocan a la puerta. El posadero deja entrar a los viajeros cubiertos de nieve: este es el Rey y su séquito que está buscando a su hija.

Mientras tanto, la princesa está en esta casa. Vestida como un niño, fue al aprendiz del cazador que vivía aquí.

Mientras que el posadero se encarga del resto de sus invitados, el oso es. Poco después conoce a la princesa, pero no la reconoce con traje de hombre. Él dice que escapó de un amor por una chica que es muy similar a un nuevo conocido y, como él piensa, también está enamorado de él. La princesa se burla del oso. La disputa estallada termina con una batalla de espadas. Haciendo una estocada, el joven le quita el sombrero al oponente: las trenzas se caen, la mascarada ha terminado. El oso ofende a la niña y está lista para morir, pero para demostrarle que él es indiferente a ella. El oso quiere correr de nuevo. Pero la casa está cubierta de nieve en el techo, es imposible salir.

Mientras tanto, el posadero descubre que la primera dama de caballería es Emilia perdida por él. Hay una explicación y reconciliación. El rey está feliz de haber encontrado a la hija, pero, al verla triste, exige que uno de los cortesanos la consuele. El lote recae en el Administrador, que tiene mucho miedo de que la Princesa simplemente le dispare. Sin embargo, regresa vivo y, además, con noticias inesperadas: ¡la hija real decidió casarse con él! Oso enfurecido inmediatamente hace una oferta a dos damas de honor a la vez. La princesa aparece con un vestido de novia: ¡la boda en una hora! El joven busca permiso para hablar en privado con ella y le revela su secreto: por voluntad del mago, se convertirá en un oso tan pronto como la bese, esta es la razón de su huida. La princesa se va desesperadamente.

De repente se escucha música, las ventanas se abren, detrás de ellas no hay nieve, sino claros florecientes. Un alegre Maestro irrumpe, pero su alegría se desvanece rápidamente: el milagro esperado no sucedió. “¡¿Cómo te atreves a no besarla ?! Le pregunta al oso. "¡No amabas a la chica!"

El dueño se va. Fuera de las ventanas está nevando de nuevo. Completamente deprimido, el Oso se vuelve hacia el cazador que entró con la pregunta de si tiene el deseo de matar al centésimo oso (se jactó de que tenía 99 osos muertos), porque todavía encontraría a la Princesa, la besaría y se convertiría en una bestia. Después de dudar, el cazador acepta aprovechar la "cortesía" del joven.

Ha pasado un año. El posadero se casó con su amada Emilia. El oso desapareció a un lugar desconocido: el hechizo del mago no le permite ir a la Princesa. Y la niña, debido al amor infeliz, cayó enferma y estaba a punto de morir. Todos los cortesanos están muy tristes. Solo el Administrador, aunque su boda no tuvo lugar, se hizo más rico y audaz, y no creía en la muerte por amor.

La princesa quiere decir adiós a sus amigos y pide alegrar sus últimos minutos. Entre los presentes y el Maestro con la Maestra. Se escuchan pasos en lo profundo del jardín: ¡sin embargo, el Oso llegó aquí! La princesa está contenta y admite que lo ama y lo perdona, que se convierta en un oso, si no se fuera. Ella abraza y besa al joven. ("Gloria a los hombres valientes que se atreven a amar, sabiendo que esto llegará a su fin", dijo el mago un poco antes.) Se escucha un trueno, la oscuridad reina por un momento, luego la luz parpadea y todos ven que el Oso sigue siendo un ser humano. El mago está encantado: ¡sucedió un milagro! Para celebrarlo, convierte al Administrador, que está cansado de todo, en una rata y está listo para crear nuevos milagros, "para no estallar por un exceso de fuerza".